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歷經市場考驗的“三好學生”答卷揭秘

 

字體大。大  小  來源:[易方達微理財]    日期:2021-06-09  

 
 
 

易方達微理財

微信號 YFD-4008818088

功能介紹 易方達基金管理有限公司

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一年一度的高考季謝幕,莘莘學子在考場上交付精心醞釀的答卷,一筆一劃書寫答案,亦書寫出青春的酸甜苦辣。

 

事實上,經歷了十年寒窗的積累,高考只是求學路上的一次升級通關。而對于基金經理們來說,投資亦是一場場考試,考官市場先生考察的是知識圈、選股能力、心理素質、把握時機的能力……基金經理們在不同市場行情下施展拳腳,一只只基金的業績表現便是其交出的答卷。

 

作為來自五湖四海的學霸大神,基金經理們體現出的風格各異,個個身懷絕技。有的追求極致配置風格,有的喜歡分散持股,有的深耕特定行業,有的涉獵廣泛,有的堅定長期守候,有的靈活擇時……基金經理們的特點也往往標簽化,成為基民們深刻的記憶點。

 

易方達陳皓:穿越牛熊的長跑健將

 

在易方達基金,有這樣一位全面發展三好學生基金經理——易方達基金副總裁、投資一部總經理陳皓,以其均衡成長的投資風格見長。


 

這位三好學生在歷年的市場大考中答卷如何呢?

 

目前陳皓管理6只產品,全部實現正收益,并且管理3年以上的產品全部翻倍:

 

易方達科翔混合7年任職回報超過5倍,年化收益率29%;易方達新經濟任職6年,年化收益率23%。


 

注:業績數據來自wind,截至2021/5/31,排名數據來自銀河證券,截至2021/05/28。銀河證券基金分類:易方達新經濟混合為靈活配置型基金(股票上下限0-95%+基準股票比例60%-100%)(A類),易方達科翔混合為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類),易方達科訊混合為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類),易方達平穩增長混合為股債平衡型基金(A類)。陳皓目前管理的易方達均衡成長股票、易方達創新未來18個月封閉混合成立未滿三年,無排名信息;疬^往業績、排名與評級不預示本基金未來表現,亦不作為投資建議。

 

 

注:數據來源wind,截至2021531日,累計回報達到274.4%。易方達新經濟混合(2015/2/12)(中證800指數收益率×65%+一年期人民幣定期存款利率(稅后)×35%)基金過往業績不預示未來表現,不作為任何投資建議。

 

易方達新經濟混合的長期業績也受到權威機構的認可,過去五年銀河業績同類排名位居前15%(數據來自銀河證券,截至2021/5/14;鸱诸悶殪`活配置型基金(股票上下限0-95%+基準股票比例60%-100%)(A類)),而銀河證券、海通證券、招商證券都給出五年五星級的基金評級。

評級機構

五年評級

三年評級

銀河證券

★★★★★

★★★★

海通證券

★★★★★

★★★★★

招商證券

★★★★★

★★★★

上海證券

★★★★

★★★★

晨星

濟安金信

★★★★

天相投顧

★★★

數據來源:各基金評價機構。截至時間:上海證券、晨星、濟安金信、天相投顧2020/12/31,銀河證券2021/1/1,招商證券2021/1/29,海通證券2021/1/31。均為最新評級;疬^往排名與評級不預示本基金未來表現,亦不作為投資建議。

 

由此可見,陳皓先生在市場大考中的答卷可謂亮眼,是一名穿越牛熊的長跑健將。那么,他是如何應對在市場的每一次大考呢?

 

投資風格:均衡成長風格顯著

 

陳皓先生偏愛中小盤成長賽道,強調前瞻研究,堅持在一定安全邊際下追求企業的持續成長收益。

 

具體來講,均衡成長表現在以下三個方面:

 

1能力均衡

 

陳皓先生是個投資、研究、交易、擇時的多面手,而且風險控制能力也很不錯。以其管理時間最長的易方達平穩增長為例,業績、風險控制與換手率表現均較為突出。


 

數據來源:易方達基金,區間為2018/3/31-2021/3/31

 

2能力圈廣泛,行業與個股均衡

 

陳皓先生最早專注研究機械、軍工等中游領域,后關注的行業逐步擴展至TMT、醫藥生物、先進制造、消費等?梢婈愷┫壬掷m研究學習,不斷拓展自己的能力圈。以易方達新經濟為例,陳皓在TMT、工業、能源、材料、醫療保健、日常消費等多個行業均有布局。


 

數據來源:基金定期報告,截至2020/12/31。

 

由于能力圈廣泛,陳皓先生投資的武器庫儲備充足,充分反映在其投資的行業與個股均衡度上。

 

截至2020年底,易方達新經濟的前三大行業占比僅為34%,集中度排名在同業中后20%左右,集中度較低;同時,易方達新經濟持有個股數量達到56只,排名同業前17%,個股分散度較高。(數據來自易方達基金,截至2020/12/31。)

 

由此,投資組合更能減少由高集中度的行業和個股暴露帶來的風險。

 

3聚焦中小盤,注重安全邊際的成長股投資

 

陳皓先生注重個股成長性、持續性、安全性三方面的相輔相成。


 

就以易方達新經濟為例,其持股市值位于行業后22%左右,主要專注中小市值股票。且其持股市盈率值相對不高,位于前35%左右。持有企業平均上市時間12年左右,具有一定確定性。(數據來自易方達基金,截至2020/12/31。)

 

綜合以上多方面因素,陳皓先生表現出優異的選股能力,管理的產品超額收益突出。易方達新經濟近三年(2018/3/31-2021/3/31)累計收益率達到90.1%,其中個股選擇貢獻占比較大。

 

易方達主動權益板塊:

大平臺,小團隊, 專業研究支持

 

都說一個好漢三個幫,陳皓先生也有著得力的團隊相助。投資一部團隊成員們都在各自擅長的領域提供全方位的投資支持, TMT、計算機、互聯網、新能源、醫藥、高端制造等行業都有專人覆蓋。

 

此外,易方達的主動權益投研大平臺也為研究小組提供前瞻、獨立和深入研究支持,定期交流研究觀點輔佐投資決策,大平臺小團隊同心共力,相得益彰。

 

人生其實也是由一場場考試構成,做出不一樣的選擇,將收獲不一樣的人生?荚囆枰H力親為,但在投資理財這件事上,我們不妨把錢交給更專業的人士來打理。

 

陳皓先生歷經牛熊,其代表作易方達新經濟混合(申購代碼:001018主要關注新經濟發展方向,布局新經濟相關產業。

 

而長期來看,符合新經濟特征的產業將不斷涌現,并成為推動經濟增長的中堅力量,這也是未來投資的一條重要主線。感興趣的投資者不妨多多關注,或許將獲得一份驚喜的答卷。

 

 

附:陳皓目前管理產品業績展示

 

數據來源:基金定期報告,基金業績經托管行復核,截至2021/5/31,正文對數字四舍五入至個位處理。目前陳皓管理5只混合型基金、1只股票型基金,基金成立日、業績基準如下:易方達平穩增長混合 (2002/8/23)(上證A股指數),歷任基金經理:江作良(2002/8/23-2007/7/12),梁文濤(2005/5/14-2007/2/1),侯清濯(2007/7/12-2012/9/28),陳皓(2012/9/28至今)。易方達科翔混合(2008/11/13)(80%×中證紅利指數收益率+中債總指數收益率×20%),由原基金科翔封閉轉開放轉型而來,歷任基金經理:劉芳潔(2008/11/13-2010/12/31),付浩(2011/1/1-2014/5/10),陳皓(2014/5/10至今)。易方達新經濟混合(2015/2/12)(中證800指數收益率×65%+一年期人民幣定期存款利率(稅后)×35%)。易方達科訊混合(2007/12/18)(滬深300指數收益率×80%+中債總指數收益率×20%),歷任基金經理:侯清濯(2007/12/18-2010/9/11),宋昆(2010/9/11-2019/1/12),陳皓(2018/12/11至今),劉健維(2019/7/12至今)。易方達均衡成長股票(2020/5/22)(中證500指數收益率×65%+中證港股通綜合指數收益率×20%+中債總指數收益率×15%)。易方達創新未來18個月封閉混合(2020/9/29)(中證800指數收益率×65%+中證港股通綜合指數收益率×15%+中債總指數收益率×20%)。以上基金于2020/10/14修改投資范圍,增加存托憑證為投資標的,詳閱法律文件。

 


基金有風險,投資需謹慎,詳閱基金法律文件。請投資者關注本基金主要投資于新經濟主題相關證券而面臨的行業集中風險、經營風險、創新失敗的風險、股價大幅波動風險等特有風險,在全面了解基金產品的風險收益特征、運作特點及銷售機構適當性意見的基礎上,審慎作出投資決策。

 

 
   
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